Le second volet est la fourniture du service pour lequel les deux ont contracté et l'exécution des transactions. C'est l'« étape d'exécution », dans laquelle la relation entre le fournisseur de service et le destinataire du service entre en jeu. Les principes directeurs du droit concernant la relation entre les deux reposent sur le devoir d'agir dans l'intérêt supérieur des clients avec loyauté, foi et diligence, avec une divulgation et une protection maximales des intérêts des clients et en l'absence de conflit d'intérêts (articles 11 et 14, 15, 16, 16a, 17, 18 de la loi sur le conseil ; et voir également les règles supplémentaires propres à un gestionnaire de portefeuille au chapitre D). à la loi sur le conseil). Un autre aspect est l'enregistrement et la déclaration. Que ce soit sous la forme de gestion de portefeuille ou sous un autre format relationnel, le prestataire de services est tenu de rendre compte au client et de lui fournir une mise à jour concernant les activités effectuées sur le compte. Ces obligations sont concrètement définies en fonction du format de la relation (voir le chapitre E de la loi sur le conseil et le règlement pour la régulation du conseil en investissement, du marketing des investissements et de la gestion du portefeuille d'investissement (enregistrement des transactions et enregistrement des activités de conseil), 5768-2007).
Selon la loi sur le conseil, la conduite individuelle entre le client et le prestataire de services découle de la nature de la relation - qu'il s'agisse de conseil, de marketing ou de gestion de portefeuilles d'investissement. C'est le cas au niveau normative, où la relation entre les clients est organisée et gérée conformément à la loi. Dans une activité irrégulière, l'état d'esprit adopté est l'inverse : nous devons examiner l'activité concrète entre le prestataire de service et le client afin d'identifier le format de la relation. Dans la relation entre un conseiller et un client, la prestation du service s'exprime dans le traitement des recommandations d'investissement, ou, selon les termes de la Loi sur les conseils, « fournir des conseils sur la faisabilité d'un investissement » et les remettre au client, qui prend à son tour la décision concernant l'exécution de la transaction. Dans le cas d' un client-manager, le manager a la possibilité d'exécuter une transaction à sa discrétion. Dans les deux situations - c'est-à-dire le conseil et la gestion - la première caractéristique, le lien entre les deux et la définition de la relation entre eux, existe, et en son sein le format de la relation est dicté. Qu'il s'agisse de conseil ou de gestion, l'activité du prestataire de services doit être menée conformément à la politique d'investissement et au niveau de risque souhaité par le client, tel que déterminé dans l'accord entre les deux.