« Une personne ne doit pas exercer la gestion de portefeuille d'investissement à moins de détenir une licence de gestionnaire de portefeuille, et si elle est un individu, elle est agréée et travaille dans une société détenant une licence de gestionnaire de portefeuille d'investissements. »
L'article 39(b)(12) concerne une personne qui « a fait une offre de prestation de services, en violation des dispositions de l'article 3a ». L'article 3A de la loi stipule ce qui suit :
« Une personne ne pourra pas faire une offre pour la prestation de services, sauf si le service est fourni par un titulaire de licence approprié en vertu de cette loi, ou par une personne habilitée à fournir ce service même sans licence, conformément aux dispositions des articles 3 ou 9 ou du chapitre B1 ; Dans ce paragraphe, « demande par proposition » - que ce soit par instrument ou indirectement, y compris par publication, circulaires, avis, courrier, télécopie, téléphone ou autrement.
- L'article (a)(1) définit la gestion de portefeuilles d'investissement sans licence comme une infraction, ainsi que le conseil en investissement et la commercialisation d'investissements sans licence, qui sont également considérés comme une infraction.
Les expressions « gestion de portefeuille d'investissement », « services », « conseil en investissement » et « marketing d'investissement » sont définies à l'article 1 de la Loi sur le conseil comme suit :
« 'Conseil en investissement' - conseiller autrui sur la faisabilité d'investir, de détenir, d'acheter ou de vendre des titres ou des actifs financiers ; À cet égard, la « consultation » - qu'elle soit directe ou indirecte, y compris par publication, circulaires, opinions, par courrier, par fax-similé ou par tout autre moyen, sauf pour la publication par l'État ou une société qui remplit un rôle juridique dans le cadre de sa position. »
« Marketing d'investissement » - conseiller les autres sur la faisabilité d'investir, de détenir, d'acheter ou de vendre des titres ou des actifs financiers, lorsque les conseils concernent un actif financier ; À cette fin, « conseil » - tel que défini dans la définition du conseil en investissement »